Покупки Уоррена Баффета

В середине 50-х гг. Уоррен Баффет создал инвестиционный клуб. В него входили инвесторы, принимали совместные инвестиционные решения и зарабатывали хорошие деньги. В конце 1969 г., когда большинство акций были переоценены, Уоррен Баффет закрыл клуб и предложил партнерам на выбор — деньги или часть акций входившей в инвестиционный клуб корпорации. Корпорация называлась Berkshire Hathaway и занималась небольшим текстильным бизнесом, который был убыточным. Большинство партнеров предпочли деньги, а Уоррен Баффет остался с акциями корпорации.

В 1970 г., в возрасте 40 лет, капитал Уоррена Баффета составлял $25 млн. Это значительная сумма, особенно с учетом прошедшего времени.

Что же дальше сделал Уоррен Баффет? То же, что большинство остальных членов клуба, которые вложили свой капитал в муниципальные облигации и жили спокойно, получая проценты? НЕТ! Он терпеливо ждал, когда появятся привлекательные возможности на фондовом рынке.

Где-то в декабре 1972 г. акции Washington Post стоили $38 за 1 акцию. В начале 1973 г. цена на акции WP начала падать, как камень. Мистер Рынок рисовал мрачную картину, и очень многие акции упали в цене.

Индекс DJ упал более чем на 100 пунктов в начале 1973 г. до отметки чуть выше 900. Примерно в то же время золото поднялось в цене до $100 за унцию и вся ситуация на рынках выглядела ужасно.

Что же делал в это время лучший в мире инвестор? Весной 1973 г. он спокойно покупал акции WP через свою компанию BRK. К июню 1973 г он купил 467 150 aкций по средней цене $22,75 (на $10,6 млн).

Далее, весь 1973 г. рынок падал. Это был известный нефтяной кризис 70-х гг. Акции WP также падали, и к концу лета 1973 г. их цена составляла $20 за 1 акцию. Теперь посмотрите. Уоррен Баффет не установил никаких стоп-лоссов (указание продать акции, если цена падает, чтобы ограничить свои убытки)! Его потери составили более 10%, а это немаленькая сумма, если у вас в портфеле 467 тыс. акций.

Уоррен Баффет «пытался поймать падающий нож и порезал руку». Что же случилось далее? Осенью и зимой 1973 г. акции WP продавались по цене ниже $20 за акцию. Далее шел 1974 г., и ничего к лучшему не изменилось. Фактически, все становилось хуже.

Вдруг весной 1974 г. цена WP начала расти. К июню 1974 г. цена вернулась к отметке $21. Казалось бы, самое время продавать все акции и вздохнуть с облегчением. Но Уоррен Баффет снова «упускает момент». Он остается со своими убыточными акциями WP. После июня 1974 г. акции WP снова пошли вниз. К сентябрю цена на акции WP достигла своей низшей отметки за все время их торговли. Что же Уоррен Баффет? Он что, не слышал о том, что нужно пытаться предугадать движения рынка?

Цена на акции WP не вернулась к цене покупки до 1975 г.! Сколько терпения нужно, чтобы держать проигрышные акции так долго. Но продал ли Уоррен Баффет свои акции в 1975 г. с прибылью? Снова нет! Сегодня у него до сих пор в портфеле 1 727 765 акций WP. И какова стоимость этого портфеля? $1 млрд 239 млн!

Секунду. Вы говорите,что инвестиции в $10,6 млн. стоит сейчас $1 млрд 239 млн? Да!

Так может быть, Уоррен Баффет и не был так глуп, когда держал эти акции, невзирая на колебания рынка? В этом суть его стратегии. Смотрите не на рынок — смотрите на бизнес, на компанию, чьи акции вы покупаете.