Индивидуальное доверительное управление

Начнем с определения в Гражданском кодексе: «Статья 1012. Договор доверительного управления имуществом. По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в индивидуальное доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя имущества управления или указанного лица (выгодоприобретателя).

Передача имущества в индивидуальное доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему». То есть физическое или юридическое лицо передает свое имущество (чаще всего это просто денежные средства) кому-то в управление в надежде на то, что этот «кто-то» сможет заработать для него приемлемый доход.

Кто принимает средства в индивидуальное доверительное управление? Это уже известные вам ПИФы и ОФБУ. По предлагаемые ими услуги — это коллективные инвестиции.

Индивидуальным доверительным управлением занимаются все те же банки и управляющие компании. Отличие индивидуального доверительного управления от коллективных инвестиций в том, что управлением активами клиента занимается индивидуальный управляющий. То есть если я решил передать свои средства в управление управляющей компании, они назначат мне управляющего, которому я в любое время могу позвонить и поговорить с ним, обсудить ситуацию на рынке и выслушать его предложения по инвестированию.

Это бывает очень важным для некоторых клиентов — поговорить с умным человеком и убедиться в том, что ты доверил свои деньги не дилетанту. Но разговоры стоят денег, поэтому индивидуальное доверительное управление всегда дороже, чем коллективные инвестиции.

Еще один момент — минимальный размер средств, который компании и банки берут в индивидуальное доверительное управление. Вы сами понимаете, что, они не будут в восторге от доверительного управления суммой в $10 000. Тем более что я при этом буду названивать их сотрудникам через день и спрашивать, как там растут мои деньги. Поэтому все банки и управляющие компании устанавливают минимальные суммы, которые они берут в индивидуальное доверительное управление, и часто эти суммы превышают отметку в $100 000. Если у вас согласятся взять $50 000 в доверительное управление, это, скорее всего, означает, что им нужно обучить нового управляющего и именно он, новичок, и будет заниматься управлением ваших средств.

Какую доходность показывают доверительные управляющие? В большинстве своем стратегии управления коллективными инвестициями и индивидуального доверительного управления не отличаются. То есть при доверительном управлении размер дохода мало чем отличается от полученного в ПИФах с разной степенью риска. При этом при индивидуальном доверительном управлении комиссионные, которые берут с клиентов банки и УК, значительно выше. Вы догадываетесь, почему — потому что за право поговорить с умным человеком нужно платить дополнительно.

РЕЗЮМЕ. Так как индивидуальное доверительное управление практически ничем не отличается по уровню доходности от коллективных инвестиций, я не вижу большого смысла в том, чтобы предлагать своим клиентам такую услугу. И в инвестиционных планах клиентов мы не используем индивидуальное доверительное управление как инвестиционный инструмент — инвестиционных фондов вполне достаточно.