Новые шансы для вашего предприятия
Введение в инвестирование
Что такое инвестирование?
Планирование инвестиций
Куда можно вложить свой капитал
Куда инвестировать свои деньги
Консервируем деньги в страховых компаниях
ПИФы и ценные бумаги: что это такое?
Недвижимость - нужно ли инвестировать весь капитал?
Инвестирование с повышенным риском: хедж-фонды, ОФБУ, доверительное управление
Чем рискуем? Что можно получить и что потерять с разными способами инвестирования
Налогообложение при инвестировании в России и за рубежом
Как правильно инвестировать?
Обо всем понемногу
Куда инвестировать свои деньги на пенсии
Так с чего же начать?

Инвестирование или спекуляция - что лучше?

загрузка...

Для начала хочу сказать, что я положительно отношусь и к инвестиционным операциям, и к спекулятивным (хотя сам я не занимаюсь спекуляциями). И те и другие операции осуществляются по одному и тому же принципу — покупай дешево, продавай дорого. Вот только решения о покупке или продаже принимаются на основании разных факторов.

Не сомневаюсь, что вы неоднократно встречали массу предложений о том, чтобы заработать огромные проценты за короткий срок. Таких предложений можно найти очень много в Интернете — это так называемые интернет-пирамиды. Они предлагают вам перевести на счет какой-то компании, зарегистрированной где-то на островах с красивым
названием, небольшую сумму — всего от $1 И после этого вы станете свидетелем того, как ваши деньги растут непостижимым образом по 10-30% в месяц.

Но это еще не самый худший вариант, а вот если вам предлагают перевести деньги на банковский счет... В большинстве случаев клиентам предлагается перевести деньги на счета (WebMoney, e_Gold), используемые для расчетов в Интернете. В таком случае вы можете быть абсолютно уверены в том, что своих денег вы больше не увидите.

Что говорят организаторы таких интернет-пирамид? Как они зарабатывают такие баснословные проценты? Ведь 10% в месяц — это 214% годовых! (Не забывайте про ежемесячную капитализацию, которую обещают своим клиентам организаторы данных пирамид.)

Они объясняют это просто. Чаще всего они говорят так: «Мы осуществляем активные операции на валютном и фондовом рынках, работаем с опционами и фьючерсами по разработанным нами стратегиям, которые позволяют нам заработать для вас не менее 10% в месяц. Наши стратегии доказали свою состоятельность и проверены временем». То есть они говорят вам о том, что они спекулируют вашими деньгами для того, чтобы заработать на этом.

И люди несут им деньги, потому что при виде таких огромных доходов (214% годовых и более!) все остальные аргументы отходят в сторону. «Или пан, или пропал», так гласит известная пословица. Любят наши люди рискнуть — а вдруг получится, и я заработаю уйму денег? Ведь в «МММ» и в «Хопер Инвест» тоже некоторые заработали очень большие деньги.

Но все, о чем я только что сказал, не имеет никакого отношения ни к инвестированию, ни к спекуляциям.

Могут ли спекулянты заработать высокие проценты (я говорю слово «спекулянты» в хорошем смысле и имею в виду тех людей, которые пытаются заработать деньги на кратковременных колебаниях цен на различные активы)? Так вот, могут ли эти самые спекулянты так управлять деньгами, чтобы получать 10% и более в месяц? Ответ: «Могут, но не постоянно».

Очень часто спекулянты так показывают результаты своей работы. Они говорят: «В этом месяце я получил годовой доход в размере 1000%. Хотите, и для вас столько же заработаю?»

А когда спрашиваешь у него, сколько он инвестировал и сколько получил, оказывается, что он играл на валютном рынке с $200 и заработал за месяц 22,2%, т. е. $44.

В этой связи я вспоминаю, как дилеры одного из банков, в котором я работал, спекулировавшие на валютном рынке, собирались в конце года и считали, каковы же результаты их работы за год. В результате расчетов получалось, что доход от их операций составил 0%. Они облегченно вздыхали и говорили: «Слава Богу, что не в минусе». А ведь это были не дилетанты, а люди, проработавшие на валютном рынке пять и более лет. Как вы думаете, чем закончилась их работа в качестве спекулянтов? Ничем! В конце концов руководство банка приняло решение о том, что их работа не приносит никаких доходов, но при этом подвергает рискам капитал банка и капитал клиентов банка. Поэтому им запретили заниматься спекулятивными операциями на валютном рынке. Но они оставили для себя небольшой простор для спекулятивных операций — в рамках заявок клиентов на покупку и продажу валюты. То есть дилеры банка могли заниматься спекуляциями, используя клиентские заявки на покупку и продажу валюты. И большинство банков осуществляют спекулятивные операции на валютном рынке именно по таким схемам.

Но не буду забивать ваши головы этой информацией, так как она вам вряд ли понадобится — это лишь один из способов банка заработать дополнительные деньги без дополнительных рисков.

    Неопределенность на рынке может сохраняться намного дольше, чем вы сохраните свою платежеспособность.

    Джон Мейнард Кейнс

Я не зря говорю здесь о валютном рынке (иначе его называют рынком «Форекс», или по-английски — FOREX), так как этот рынок — один из самых распространенных спекулятивных рынков. И один из самых опасных. Поэтому я не могу не сказать о нем несколько слов.

Говорят, что люди выигрывают, осуществляя спекулятивные операции на этом рынке. Я слышал об этом не раз, но, наблюдая за валютным рынком и за теми, кто работает на этом рынке, у меня создается впечатление, что на рынке FOREX не выигрывает никто! Деньги просто перемещаются по всему миру из одних рук в другие. Сегодня один выиграл деньги на валютном рынке, а завтра он их проиграл — и они перетекли в другие руки.

Вы думаете, что у моих коллег — дилеров банка — не было удачных сделок? Были, и немало! Они в некоторые дни зарабатывали даже не по 1000, а по 2000% годовых. Но потом с таким же успехом они все проигрывали. В результате — 0% за год.

Я часто встречаю в Москве такую рекламу: «В 19... г. Джордж Сорос заработал $950 000 000, играя на валютном рынке против английского фунта».

Очень удачная реклама. Она всегда привлекает мое внимание, и, я уверен, не только мое. Кому не хотелось бы заработать много и быстро? И именно за этим люди и идут на валютный рынок, не понимая, что фактически они идут в казино. В казино тоже есть профессионалы, которые зарабатывают на этом деньги, но они, в отличие от большинства игроков, профессионалы высоко класса. Точно так же и на валютном рынке должны быть профессионалы, выигрывающие постоянно, но я не думаю, что их там очень много.

Так вот, вернусь к этой рекламе. Она действительно сделана профессионально и привлекает внимание множества людей. Но как и положено любой рекламе, она не открывает вторую сторону медали.

В то время, когда Сорос «воевал» с Банком Англии, пытаясь обвалить английский фунт, я работал в банке и мы с моими коллегами с интересом наблюдали за этой дуэлью. И тогда Джордж Сорос действительно победил Банк Англии, фунт упал в цене и Сорос заработал на этом почти $1 млрд.

Немного позже, вдохновленный своим успехом в борьбе с Центральным банком Англии, Сорос решил провести такую же операцию и с центральным банком Германии — Deutsche Bundesbank. И он начал свои атаки на немецкую марку, пытаясь обвалить ее цену так же, как он ранее обвалил фунт.

Но вот беда — Deutsche Bundesbank вступил в нешуточную борьбу с Джорджем Соросом и вышел из нее победителем. Он не позволил Соросу так поступить с немецкой маркой, как тот поступил с фунтом. В результате этой операции Джордж Сорос проиграл $900 млн.

Любопытно? На мой взгляд, это очень показательно.

В своей практике я не раз встречался с игроками, пытающимися выиграть деньги на валютном рынке. Дважды я сталкивался с ситуациями, когда эти игроки просто обманывали тех, кто доверял им деньги.

Первый раз это случилось, когда я работал за рубежом. Президент нашей компании хотел более эффективно использовать деньги на счете компании в то время, когда у компании было затишье в бизнесе, — в летний период. На счете компании скапливались десятки миллионов долларов, которые просто лежали на банковском счете.

К нашему президенту обратился человек, который предложил ему отдать деньги в управление. Это был бывший наш — эмигрант из Санкт-Петербурга по имени Андрей. Он сказал, что уже более 5 лет успешно работает на валютном рынке и его стратегия работы позволяет ему зарабатывать не менее 2% в месяц. У меня всегда в таких ситуациях возникает вопрос: если у таких людей есть выигрышная стратегия, зачем они привлекают деньги других? Ведь всегда выгоднее работать по данной стратегии со своими личными деньгами и никому об этом не рассказывать

Но тем не менее такое предложение привлекло внимание президента нашей компании, и он отдал в управление Андрею $50 000, чтобы посмотреть, какие тот покажет результаты

Ежемесячно Андрей приезжал в офис компании с отчетом о своей работе. Отчеты были сделаны в файле Excel и показывали, что Андрей действительно ежемесячно зарабатывает не менее 2%. В некоторые месяцы доходность была на уровне 8%!

Президент был готов отдать в управление Андрею более значительные суммы ($1 млн), но прежде попросил меня (я только приехал на работу в эту компанию) просмотреть отчеты Андрея и проверить, все ли тот показал верно.

Но меня мало интересовали отчеты Андрея, так как в таких отчетах можно написать все, что угодно. Я взял отчеты от брокера, через которого работал Андрей. Те отчеты аккуратно складывались в папку, но никто никогда не обращал на них никакого внимания. Но именно в этих отчетах было показано, какие операции осуществлял Андрей на валютном рынке и с каким успехом.

И последний отчет от брокера показал, что на брокерском счете из $50 000, которые были изначально переведены компанией, осталось $2300.

Естественно, я спросил у Андрея, почему же его личные отчеты и отчеты от брокера так сильно разнятся. В ответ он начал объяснять мне, что он сделал несколько операций с опционами, которые не отражены в отчетах, и 17 июня (до сих пор почему-то помню эту дату) опционы будут реализованы и деньги вернутся на счет компании у брокера.

Так как я не очень хорошо разбирался в операциях с опционами, я решил, что придется подождать и посмотреть, что будет дальше. Но на это время ни о каких дополнительных перечислениях на брокерский счет речь уже не шла.

17 июня Андрей позвонил мне и сказал: «Владимир, я действительно проиграл все деньги. У меня была одна неудачная сделка, на которой я проиграл почти весь капитал. Но вы не волнуйтесь — я верну все деньги компании! Я отыграюсь и все верну. У меня сейчас появился крупный клиент из России, который дал мне в управление большую сумму, и в ближайшие 2-3 месяца я переведу вам $50 000».

Мне не очень в это верилось, но тем не менее я регулярно звонил Андрею и спрашивал, как его дела и когда он вернет деньги. А через 2 месяца его телефон перестал отвечать вообще.

Второй случай произошел с моей клиенткой, которая регулярно (ежемесячно) отдавала деньги своему другу в управление. В результате она передала ему более $80 000. Ее друг регулярно отчитывался перед ней и говорил, что он зарабатывает ей не менее 70% в год, что ее вполне устраивало.

Когда мы работали над реализацией ее плана, я порекомендовал ей забрать часть средств с валютного рынка, так как это очень рискованные операции (забирать все деньги она не хотела — уж больно выгодно все получалось). Она согласилась забрать 50% своего капитала, переданного в управление.

Через одну неделю я получил от нее такое письмо: «Владимир, вы оказались правы — операции были действительно очень рискованными и мой друг (теперь он мне уже не друг) проиграл все мои деньги. Я смогла с ним договориться лишь о том, что он ежемесячно будет возвращать мне по $1000. Надеюсь таким образом вернуть хотя бы часть своего капитала»

Самое обидное во всем этом, что теряешь не только деньги, но н друзей.

Так есть ли все же успешные игроки на валютном рынке? Однажды я встретил человека, который обыгрывает валютный рынок (я не видел, как он это делает, но я уверен, что он выигрывает).

Честно говоря, я никогда не верил, что на этом рынке есть победители, но, побеседовав с этим человеком, я поверил в то, что он победил этот рынок.

Статистика говорит о том, что лишь 5% участников валютного рынка реально выигрывают. Остальные, увы, — поставщики денег на рынок.

Игорь (так зовут этого человека) начал заниматься «Форексом» в 1994 г. И до сих пор, уже на протяжении 12 лет, он работает на этом рынке. Причем он — не профессиональный игрок, а занимается этим лишь в свободное время.

Как вы думаете, сколько времени понадобилось Игорю, чтобы победить рынок? (Я думаю, вы не думаете, что он начал выигрывать с самого начала.)

6 ЛЕТ!!! 6 лет бессонных ночей в поисках той самой выигрышной стратегии. 6 лет потерь при работе на рынке. С 1994 по 2000 г. Игорь искал свою стратегию и нашел ее:

«Я видел очень много проигравших на этом рынке и знаю, что такое валютный рынок и насколько он опасен. Особенно для новичков. Даже сейчас, когда моя стратегия приносит мне в среднем 6% в месяц, я не чувствую себя совершенно спокойно — слишком часто я наблюдал за тем, как мои коллеги теряли все свои деньги в мгновение ока».

Хотя мы недолго общались с Игорем, но даже из этой короткой встречи можно было сделать вывод, что Игорь — очень целеустремленный и фундаментальный человек. Он шел к своей стратегии шаг за шагом, каждую неудачу считая очередным уроком, и, таким образом, уменьшая количество тропинок к своей победе. Как Эдисон сделал тысячи экспериментов до того, как его лампочка зажглась, так и Игорь испробовал сотни разных стратегий в поисках своей.

Сегодня можно слышать массу предложений от различных клубов и компаний, предлагающих научить вас работать на валютном рынке и научить получать огромные доходы на этом рынке. Они также предлагают вам дать деньги в их управление, чтобы они зарабатывали для вас.

И хотя они рекламируют валютный рынок как самый доходный и интересный для инвестирования (хотя это не инвестирование, а спекуляция), их клиенты по каким-то причинам богатыми не становятся.

Я хочу обратить ваше внимание на одну очень существенную деталь — Игорь, в отличие от всех этих клубов и компаний, не берет ни у кого деньги для того, чтобы заработать еще больше.

Я спросил у него, почему он не предлагает своим знакомым дать ему деньги в управление, ведь в таком случае он мог бы заработать гораздо больше?

«"Форекс" не является моим основным бизнесом. Я использую его для получения дополнительного дохода. Но я никогда не возьму деньги в управление от кого бы то ни было. И из-за тех нескольких причин, одну из которых я указал выше — я не чувствую себя в безопасности даже сейчас, когда моя стратегия показывает положительные результаты на протяжении уже 5 лет. Я не хочу брать на себя дополнительные финансовые обязательства».

Хотя я действительно встретил человека, умеющего побеждать валютный рынок, я считаю этот рынок одним из самым рискованных, на котором 95% участников теряют свой капитал, и я рекомендую не тратить свои годы (у Игоря это заняло 6 лет, у вас это может занять больше) на поиски своей стратегии.

Если же вы хотите получить быстрый доход от работы на валютном рынке и не просиживать годы за экраном монитора, то вы почти обречены на проигрыш. Войти в число 5% победителей очень непросто.

А вот письмо от одного из посетителей моего сайта о его опыте работы на «Форексе»:

    «Здравствуйте, Владимир Степанович!

    В одной из последних рассылок затронута тема финансового консультирования. На мой взгляд, вы своевременно поднимаете эту тему и ставите вопрос по созданию сети финансовых консультантов в регионах России. По личным наблюдениям, могу заверить, что интерес к данной теме на периферии, после того как сработал фондовый рынок в 2005 г., заметно возрос. Его нельзя назвать массовым, но он стал проявляться. На Алтае он пока находится в самом зачаточном состоянии.

    ...Заработанные мной различными способами деньги имели особенность очень быстро куда-то исчезать. Принял решение инвестировать по-русски, в самые спекулятивные, рискованные программы.

    Существенную для меня часть личных денег потерял на "Форексе" в свое время, куда отдал их в управление моему знакомому. Но это меня не остановило. Данная тема меня увлекла. Было создано в Новосибирске предприятие, в которое собрали лучших трейдеров Новосибирска того времени. Деньги зарабатывали на "Форексе", через американского брокера. Итог: потерянные деньги личные, инвесторов, инфаркт ведущего трейдера.

    После этого случая понял, что к теме инвестирования поверхностный подход не подходит. Как один из итогов: прочитано много книг по инвестированию, подписался на ваши рассылки по инвестированию. Всего подписан на 92 рассылки, большинство из которых по бизнесу, инвестированию, коучингу.

    Все вышеизложенное написано только для того, чтобы показать, что с темой я в целом знаком.

    Готов учствовать в вашей сети региональных консультантов, обсудить возможные вопросы.

    Могу сразу ответить на вопрос: почему не самодостаточный подход к данному вопросу, а предложение о сотрудничестве с вами? Ответ прост. Финансовый центр России в Москве, я на Алтае. Содержание рассылок "Личный капитал" и "Центр финансового образования" — лучшая реклама для сотрудничества с вами.

    С уважением, Игорь».

Как-то на моем семинаре один из слушателей во время обсуждения темы спекуляций сказал мне, что у него есть знакомый, который обыгрывает валютный рынок и постоянно на нем зарабатывает. Когда я усомнился в этом, он рассказал, что собой представляет этот знакомый.

Это — человек железной дисциплины с нервами крепче стального каната. У него есть собственная стратегия, которой он ни с кем не делится. Он работает на валютном рынке всего 30 минут в день — с 15:30 до 16:00 (я не знаю, почему именно это время он для себя выбрал). Но в это время он не обращает внимания ни на что, и никто не может его отвлечь от работы на рынке.

Однажды в то время, когда он «находился» на рынке, его жена споткнулась, упала и сломала лодыжку. Она плакала от боли и просила его помочь ей, на что он ответил: «Подожди, через 10 минут я закрою свои позиции и подойду к тебе».

Вот такие они — эти успешные игроки!

Еще раз повторю, что валютный рынок является основным рынком для проведения спекулятивных операций. Но такие же операции можно осуществлять и на фондовом рынке, т. е. с ценными бумагами.

У спекулянтов жизнь более «веселая», чем у инвесторов. У них каждая минута или час — это событие. Хорошее или плохое, но они постоянно находятся в работе. Инвестора же не волнуют кратковременные колебания на рынке, потому что он инвестирует в бизнес.

Как раз сейчас вы можете размышлять над тем, что ваш родственник заработал «убийственные» деньги на опционах. Или, может быть, вы вспоминаете о том отпуске, когда одна «счастливая» денежка как по волшебству принесла вам еще 700 таких же денежек, когда вы сидели за игральным автоматом. Зачем вкладывать деньги в медленные и устойчивые инвестиционные инструменты, которые обещают принести вам доход, выражаемый всего лишь двузначными числами, когда можно разбогатеть почти мгновенно? Со всеми этими сложными процентами вам придется терпеливо ждать долгие годы, пока накопится ваше богатство. А вдруг вам все это нужно прямо сейчас?

Разумеется, в предсказуемости нет ничего «бодрящего». Естественно, рассказы о том, как на пятый год вы побили индекс S&P 500 или PTC, не сделают вас душой компании. Однако равным образом вам не помогут и гораздо более распространенные рассказы о том, как вы потеряли свой капитал в какой-то спекулятивной сделке.


Какова вероятность выиграть джекпот? В зависимости от типа лотереи, она может быть 1 на 7 млн, или 1 на 18 млн, или где-то между ними. У вас гораздо больше шансов умереть от какой-нибудь бактерии (1 на 1 млн), чем выиграть джекпот!

Вам не нужно быть карточным шулером, чтобы играть в азартные игры. На фондовом и валютном рынках действует достаточно много «шулеров», которые роскошно теряют свои деньги. На самом деле, мне кажется, что инвесторы играют в азартные игры каждый раз, когда они вкладывают деньги во что-то, в чем они не разбираются

Это, конечно, может относиться и к акциям точно так же, как и к опционам. (Пусть вас не пугают непонятные для вас пока термины: опционы, фьючерсы и т. д. Далее я обо всем этом вам расскажу.) Скажем, вы подслушали, как бабушка дантиста вашего лучшего друга рассказывает о какой-то компании, которая называется «Огромный фрукт». «Через несколько месяцев акции этой компании снесут крышу», — повествует она сценическим шепотом. Если вы позвоните своему брокеру ранним утром следующего дня, чтобы отдать приказ на покупку 100 акций этой компании, это и будет типичная «азартная игра». Вы знаете, чем занимается этот «Огромный фрукт»? Вы знакомы с его главным конкурентом («Тяжеленная дыня»)? Каков был их доход на акцию в прошлом квартале? Вы должны задать много вопросов о компании, прежде чем бросить свои тяжким трудом заработанные деньги на покупку ее «горячих» акций. И нет совершенно ничего удивительного в том, что вы потеряете деньги, поскольку не захотели уделить некоторое время тому, чтобы понять, во что вы их инвестируете

Запомните: каждый рубль, которым вы спекулируете и который теряете, — это рубль, который не работает на создание вашего богатства. Спекуляция обещает вам дать всё и сразу, но редко выполняет свои обещания; терпение практически гарантирует достижение намеченных целей.


У спекулянтов бывают крутые подъемы, но точно так же у них бывают и крутые спады. Поэтому их работу следует оценивать не но одной удачной сделке, а именно так, как ее оценивали мои коллеги в банке, — по итогу работы за 1 год. А лучше даже не за 1 год, а за 3 года или 5 лет.

Вы слышали раньше о Джессе Ливерморе — одном из самых выдающихся спекулянтов прошлого века? Я думаю, что вряд ли. Именно поэтому я привел небольшую статью о Джессе Ливерморе, у которого была кличка «вундеркинд».

И в заключение этого раздела об инвестировании и спекуляциях я хотел бы рассказать, в чем же заключаются основные различия между инвестором и спекулянтом:

  • спекулянт инвестирует деньги на короткий период (1 день, месяц, квартал), в то время как инвестор планирует свои инвестиции на годы;
  • спекулянта не интересуют фундаментальные показатели того, что он покупает, — он приобретает на основании проведенного технического анализа, который показывает, куда в ближайшее время должна пойти толпа, а с ней — и цены. Инвестор же покупает часть бизнеса, поэтому его в первую очередь интересует фундаментальный анализ, т. е. анализ того, насколько хорош бизнес, в который он инвестирует деньги.

Я не хочу, чтобы вы воспринимали меня как человека, который не признает спекулятивных сделок. Я совершенно нормально отношусь к спекуляциям и к спекулянтам. Но здесь я попробовал показать вам, что спекулятивные сделки очень рискованны и для того, чтобы их осуществлять, необходимо иметь массу знаний и опыта. Чтобы накопить эти знания и опыт, понадобятся годы. Хотите ли вы стать спекулянтом? Если да, то вы должны быть готовы к проигрышам и длительному поиску своей собственной стратегии работы на рынке. При этом нужно помнить, что стратегии не могут быть вечными — они постоянно меняются.

Если работа спекулянта — не для вас, вы должны стать инвестором или клиентом управляющих и инвестиционных компаний, которые занимаются инвестициями, а не спекуляциями.

Планирование инвестиций - первый шаг далее...>>
Это страшное слово «инвестирование» далее...>>
У вас уже есть план инвестирования? далее...>>
Итак, с чего начнем делать деньги? далее...>>
Активные и пассивные стратегии далее...>>
Введение в инвестирование далее...>>
 
© 2010 г.