Новые шансы для вашего предприятия
Ценные бумаги, их виды и особенности
Первичный рынок ценных бумаг
Фондовая биржа
Биржевые операции
Профессиональные участники рынка ценных бумаг
Ценные бумаги как объект гражданского права
Информационное обеспечение рынка ценных бумаг
Методы финансового анализа при принятии инвестиционных решений
Рынок ценных бумаг США
Рынок ценных бумаг Великобритании
Рынок ценных бумаг Германии
Рынок ценных бумаг Японии
Рьнок ценных бумаг Франции
История становления рынка ценных бумаг России
Современные ценные бумаги Российской Федерации
Организация и регулирование фондовой торговли в Российской Федерации
Инвестиционные фонды в Российской Федерации
Азиатский финансовый кризис и его влияние на рынок ценных бумаг

Реестродержатели

загрузка...

На фондовом рынке работает также еще один вид посредников — реестродержатели (регистраторы), которые осуществляют учет и фиксацию права собственности на ценные бумаги и переход прав собственности от одного лица к другому. Регистрация права собственности осуществляется путем внесения соответствующих записей в реестры акционеров. Введение реестра акционеров является исключительным видом деятельности на фондовом рынке.

На первый взгляд, функции реестродержателей и депозитариев сходны, однако между ними есть существенные различия:

  • реестродержатели учитывают всех акционеров, владеющих ценными бумагами конкретного эмитента, т. е. всех инвесторов;
  • депозитарии учитывают ценные бумаги разных эмитентов, принадлежащих конкретному инвестору.

В некоторых случаях в реестре в качестве держателя ценных бумаг регистрируется депозитарий биржи или торговой системы. При этом в отношении него используется термин «номинальный держатель». Номинальный держатель — это лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся владельцем в отношении данных ценных бумаг. Он может осуществлять права, закрепленные ценными бумагами, только получив соответствующее полномочие от владельца. При осуществлении операций с ценными бумагами между владельцами бумаг одного номинального держателя формально не происходит никаких изменений, которые должны быть отражены у реестродержателя. Это удобно для организации работы торговой системы, поскольку упрощает расчеты и сокращает число необходимых операций.

Реестродержатели в РФ

В Российской Федерации лица, осуществляющие ведение реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами или реестродержателями). Ведение такой деятельности разрешается только юридическим лицам.

Нормативную базу деятельности реестродержателей в России составляют следующие документы:

  • Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»,
  • Постановление ФКЦБ от 19 июня 1998 г. «Об утверждении Положения о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг»,
  • Постановление ФКЦБ от 2 октября 1997 г. «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг»,
  • Положение о порядке прекращения исполнения функций номинального держателя ценных бумаг, утвержденное постановлением ФКЦБ от 10 ноября 1998 г.

В законодательстве предусматривается возможность осуществления функции реестродержателя самим эмитентом. Однако если число владельцев бумаг, зарегистрированных в реестре, превышает 500, то держателем реестра должна быть независимая специализированная организация, являющаяся профессиональным участником рынка ценных бумаг. Данный вид деятельности является лицензируемым; не допускается его совмещение с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг. Лицензия выдается ФКЦБ на срок до шести месяцев с возможностью последующего продления.


Требования к реестродержателям, установленные в российском законодательстве, касаются финансово-экономического состояния реестродержателей, их клиентуры, структуры уставного капитала и уровня профессиональной подготовки специалистов. Так, законодательно установлен минимум собственного капитала реестродержателя на период его деятельности, а также размер неснижаемого остатка денежных средств на счетах регистратора и средств в государственных ценных бумагах.

В законодательстве содержатся определенные требования относительно количества клиентов реестродержателя — он должен иметь не менее 25 реестров эмитентов с числом владельцев именных ценных бумаг по каждому эмитенту более 500.

В структуре уставного капитала реестродержателя вклад любого акционера не должен превышать 20%. При этом данный капитал не может быть оплачен ценными бумагами, эмитентами которых являются его акционеры, а также ценными бумагами эмитентов, ведение реестров которых осуществляет регистратор.


В штате реестродержателя должно быть не менее двух специалистов, удовлетворяющих квалификационным требованиям по данному виду профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Некоторые особые требования предусмотрены в законодательстве по поводу руководства организации-регистратора.

Услуги, оказываемые регистратором, оплачиваются его клиентами. Плата взимается за внесение записей в систему ведения реестра о передаче ценных бумаг, за внесение изменений и дополнений в данные и предоставление выписки из системы ведения реестра. Размер оплаты услуг регистратора законодательно ограничен.

ФКЦБ осуществляет контроль за деятельностью регистраторов путем анализа ежеквартальных отчетов, в которых приводится основная финансовая отчетность регистратора и перечень эмитентов, для которых регистратор ведет реестр. При обнаружении недостатков в деятельности реестродержателя ФКЦБ может приостановить либо аннулировать выданную ему лицензию.

Объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг далее...>>
Профессиональные участники рынка ценных бумаг далее...>>
Брокеры и дилеры на фондовом рынке далее...>>
Депозитарные учреждения далее...>>
Клиринговые организации далее...>>
 
© 2010 г.